FXサヤ取りのやり方｜スワップ差を狙う仕組みと5つのリスク

この記事では、その中でも異なるFX会社で同じ通貨ペアを両建てし、スワップポイントの差を狙う方法を中心に解説します。

通貨ペア間の相関を利用する方法や、FX会社間の一時的な提示価格差を狙うアービトラージは仕組みが異なるため、ここでは概要だけに留めます。

FXサヤ取りとは

異なるFX会社で同じ通貨ペアを同じ通貨量だけ売買すると、為替方向による損益は相殺されやすくなります。

例えば円安になった場合、買い口座では利益が出る一方、売り口座では、おおむね対応する含み損が発生します。円高になれば、売り口座の利益と買い口座の損失が相殺される形です。

そのうえで、買い口座で受け取るスワップが、売り口座で支払うスワップを上回れば、差額が日々の損益として残ります。

ただし、2口座を合計した損益が安定していても、それぞれの口座の状態は大きく異なります。

相場が一方向へ動くと、利益側の証拠金は増えますが、損失側の証拠金維持率は低下します。損失側だけ先にロスカットされると、残ったポジションは通常の片張りと同じです。

裁定取引とは性質が異なる

FXサヤ取りは裁定取引と呼ばれることがありますが、スワップ差を利用する方法では、将来も現在のスワップ条件が続くとは限りません。

取引した時点で利益が固定されるわけではなく、スワップ変更、スプレッド、片側ロスカットなどのリスクが残ります。

FXサヤ取りで利用される3つの方法

方法	狙う差	主なリスク
異業者間のスワップサヤ取り	受取スワップと支払スワップの差	スワップ変更、片側ロスカット
通貨ペア間のサヤ取り	似た値動きをする通貨ペアの乖離	相関崩れ、サヤの拡大
業者間価格差のアービトラージ	同一通貨ペアの一時的な提示価格差	約定差、スリッページ、規約

異業者間のスワップサヤ取り

本記事で中心に扱うのが、異なるFX会社のスワップポイント差を利用する方法です。

買いスワップの受取額が多い口座で買い、売りスワップの支払額が少ない口座で同じ通貨量を売ります。

スワップ差だけでなく、エントリーと決済にかかるコストも確認します。

通貨ペア間のサヤ取り

豪ドル円とNZドル円など、似た値動きをする通貨ペアの価格差が広がった後の縮小を狙う方法です。

ただし、過去に相関していた通貨ペアでも、金融政策や商品価格の変化によって関係が崩れることがあります。また、同じ通貨量を持っても値動きの大きさは一致しません。

スワップサヤ取りとは資金配分や損切りの考え方が異なるため、相関係数だけを見て同じ手順で取引しないようにします。

FX会社間の提示価格差を利用する方法

FX会社ごとの提示価格に一時的な差が生じた場面を狙う方法もありますが、約定速度、スリッページ、注文拒否、各社の規約が大きく影響します。

スワップを受け取りながら保有する方法とは性質が異なるため、詳しくはアービトラージの専門記事で解説しています。

スワップサヤ取りを始めるまでの手順

スワップサヤ取りでは、受取額の大きさだけでFX会社を選ぶと、スプレッドや証拠金の差を見落とします。

エントリー前に、スワップ差、初期コスト、両口座のロスカット水準を順番に確認します。

1．同じ通貨ペアのスワップを比較する

最初に、複数のFX会社で同じ通貨ペアの買いスワップと売りスワップを調べます。

スワップポイントは固定ではありません。過去の比較表だけで判断せず、エントリーする日に各社の公式サイトや取引画面で確認します。

また、1万通貨あたりなのか10万通貨あたりなのか、比較する通貨量の基準もそろえてください。

2．初期コストの回収日数を計算する

買い口座と売り口座の両方でスプレッドが発生するため、エントリー直後の合計損益はマイナスになります。

回収までの期間が長いほど、その間にスワップ条件が変わる可能性も高くなります。

取引手数料や入出金費用が発生する場合は、それらも含めて採算を見ます。

 

3．両口座で同じ通貨量を建てる

為替方向による損益を抑えるには、買い口座と売り口座で、同じ通貨ペアを同じ通貨量だけ保有します。

例えば、一方で米ドル円を1万通貨買うなら、もう一方では米ドル円を1万通貨売ります。

ただし、両口座へ同額を入金すればよいわけではありません。必要証拠金やロスカット水準はFX会社ごとに異なるため、それぞれの口座へ十分な余裕を持たせます。

4．損失側の証拠金維持率を確認する

2口座を合算すると損益が相殺されていても、ロスカットは口座ごとに判定されます。

5．利用するFX会社の規約を確認する

異業者間両建ての扱いはFX会社ごとに異なります。取引前に両社の約款と禁止事項を確認し、不明な場合はサポートへ問い合わせてください。

FXサヤ取りで注意したい5つのリスク

スワップ差がプラスでも、その条件が維持され、両口座のポジションを保てなければ利益は残りません。

1．スワップポイントが変わる

スワップポイントは固定ではありません。

受取額が減る、支払額が増える、受取と支払いが逆転するといった変化が起これば、エントリー時の採算は崩れます。

2．片側だけ強制ロスカットされる

損失側の証拠金維持率がロスカット水準へ達すると、その口座のポジションだけ強制決済されます。

利益側のポジションを残したままでは、為替方向の影響を直接受けます。

3．スプレッドと約定差で利益が減る

エントリーと決済では、買い口座と売り口座の両方でスプレッドが発生します。

早朝や重要指標の発表前後、相場急変時にはスプレッドが広がり、片方だけ不利な価格で約定することもあります。

4．取引規約や口座制限に触れる

異業者間取引や価格差を狙う取引について、禁止事項を設けているFX会社があります。

規約へ抵触すると判断された場合、注文制限や口座利用に関する問題が起こる可能性があります。

5．資金移動が間に合わない

損失側へ資金を追加しようとしても、銀行やFX会社のメンテナンス時間には入金がすぐ反映されないことがあります。

利益側口座から出金して移す方法も、急変時の対応には間に合いません。

保有後に確認する3つのこと

エントリー後は、同じ内容を何度も確認するのではなく、採算、撤退条件、決済の3点に絞って管理します。

保有を続けても採算が合うか

スワップ条件や実際の約定コストを確認し、当初の回収見込みが崩れていないかを見直します。

撤退条件へ達していないか

スワップ差がなくなった場合や、損失側口座の維持率が低下した場合は、保有を続ける根拠を見直します。

決済は両口座をセットで行う

運用を終了するときは、買いと売りの両ポジションを決済します。

片方だけ先に決済すると、残ったポジションが為替方向の影響を受けます。決済前には両口座のスプレッドと注文状況を確認してください。

FXサヤ取りと株サヤ取りの違い

FXサヤ取りと株サヤ取りは、どちらも買いと売りを組み合わせますが、狙う差と注意点が異なります。

FXでは、異なるFX会社のスワップ差や、通貨ペア間の価格差を利用します。株では、値動きの近い2銘柄の価格差が広がった後の収束を狙います。

株サヤ取りには、決算、企業材料、流動性、逆日歩など、FXとは異なるリスクがあります。どちらが常に安全とはいえないため、取引の仕組みと管理できるリスクを比較して選びます。

FXサヤ取りについてよくある質問

まとめ｜FXサヤ取りは損失側の口座を管理する

FXサヤ取りは、買いと売りを組み合わせ、スワップポイントや価格差から利益を狙う方法です。

異業者間のスワップサヤ取りでは、同じ通貨ペアを同量ずつ保有することで、為替方向による損益を相殺しやすくなります。

一方で、スワップ変更、2口座分のスプレッド、片側ロスカット、資金移動の遅れ、FX会社の規約といったリスクは残ります。

2口座を合計した損益が安定していても、ロスカットは口座ごとに判定されます。

利益側の口座だけを見るのではなく、損失側がどこまで耐えられるかを基準にロットと資金を決めることが、FXサヤ取りを続けるうえで重要です。